הבנקאות האסלאמית – יתרונות וחסרונות
מאת: נחום שילה, מנכ"ל חברת GMI – Gulf Markets Intelligence Ltd (בלעדי ל"זווית אחרת")
נחום שילה
היתרון הראשון שיש לבנקאות האסלאמית הוא קהל היעד שלה. בנקאות אסלאמית פונה לקהל נרחב: כל מוסלמי באשר הוא יכול להיות לקוח של בנק אסלאמי ויתרה מכך – רבים הם הבנקים האסלאמיים המעודדים לא-מוסלמים להפוך ללקוחותיהם. בדרך כלל, הבנק האסלאמי אינו בורר את לקוחותיו על-פי רמת ההכנסה שלהם ולא ידחה לקוח משום שהוא עני ועובדה זו מחברת אותנו מייד ליתרון השני של הבנקים האסלאמיים – היותם בנקים שמעניקים ללקוח הפשוט, ויתרה מכך, ללקוח העני, מנגנוני הגנה שאינם קיימים בבנקים רגילים. שהרי, בנק רגיל יגבה מלקוח עני שנקלע למצב של משיכת יתר אחוזי ריבית גבוהים על משיכה זו, בעוד שהבנק האסלאמי, אשר כידוע אינו יכול לפעול על פי ריבית לא יתעמר בלקוח שכזה. הבנק לא יפסיד מכך, מכיוון שמנהליו יושבים בדרך כלל בתוך עמם, ויודעים הם, כי מתן יחס אנושי והוגן ללקוח עני יסייע לשיפור המוניטין של הבנק ויעודד מוסלמים עשירים ואדוקים להפקיד כספם באותו בנק ולעשות עימו עסקים.
יתרונה השלישי של הבנקאות האסלאמית הינו שיעור הנזילות הגבוה של בנק אסלאמי לעומת בנק רגיל. בשל ההיקף הגבוה של עסקאות המוראבּחה, שבהן מוזרם לבנק כסף רב, ובשל כך שבנק אסלאמי אינו יכול להחזיק ביטחונות בדמות של אגרות חוב, [1] חייב הוא לשמור על נזילות גבוהה, המאפשרת לו לבצע עסקאות רבות ולהפוך למאוד אטרקטיבי בעיני לקוחות אשר מעוניינים בביצוע מהיר של עסקאות הקשורות למימון ולפיתוח תשתיות.
יתרון נוסף וחשוב מאוד של הבנקאות האסלאמית הינו פישוט ההליכים המשפטיים. במערכת הפיננסית האסלאמית סכסוכים מוכרעים באמצעות בוררות קצרה, מהירה ויעילה, שאורכת ימים, או לכל היותר שבועות, בעוד שבמערכת הבנקאות הרגילה, נאלצים הצדדים להגיע לבית משפט אזרחי שבו נמשכים לעיתים ההליכים שנים על גבי שנים, דבר המשתק לרוב את הפעילות של הצדדים היריבים, במידה ואלו אינם מגיעים לפשרה.
עד כאן, הכל טוב ויפה, אולם כמו מרבית הדברים בחיים, לכל שושנה יש קוצים. הבנקאות האסלאמית אינה נעדרת קשיים וחסרונות. ראשית, קיימת בעיה של פיקוח: מבחינה דתית, מי שאמור לפקח על בנק אסלאמי הינו המועצה השרעית של אותו בנק, אולם בדרך כלל בכל מדינה בעולם קיים גם רגולטור בדמותו של הבנק המרכזי של אותה מדינה או של רשות הפיקוח על הבנקים ולעיתים ישנם ניגודים בין הרגולטור לבין המועצה השרעית. במידה שבמדינה נתונה אין חקיקה מתאימה, יקשה מאוד על הבנק האסלאמי לפעול בצורה חוקית. כאן לא תמו הבעיות הכרוכות במועצה השרעית: במקרים לא מעטים מכהנים במועצה שרעית של בנק אסלאמי מסוים אנשי-דת המכהנים בה בעת כחברים במועצה שרעית של בנק אסלאמי אחר, דבר היוצר כמובן ניגוד אינטרסים, פותח פתח לשחיתות ופוגם בתחרותיות.
אחת הבעיות הקשות ביותר של הבנקאות האסלאמית ושל המערכת הפיננסית האסלאמית בכלל הינה מקור הסמכות שלהן. מקור הסמכות הוא כמובן השריעה, אולם כאשר מתעוררות שאלות, יש צורך בפסק הלכה (פתווא) על מנת לפרש את השריעה וכיום יש לא מעט מצבים שבהם קיימות פתוות סותרות, המותירות את הבנק האסלאמי ואת לקוחותיו חסרי אונים. שערו בנפשכם מצב, בו איש-דת מסוים פוסק שאסור לרכוש מניות של חברה מסוימת, כיוון שהיא אינה כשרה מבחינה שרעית. מניות החברה יצנחו כמובן, אולם יום לאחר מכן יבוא איש-דת בכיר יותר ויפרסם פתווא נגדית, ואז שעריהן של מניות אלו יזנקו. רבים וטובים יפסידו הרבה מאוד כסף במהלך אותו יום. כיום נעשים ניסיונות מצד גורמים שונים בעולם הפיננסי האסלאמי להביא לסטנדרטיזציה של הפתוות, אולם הפתרון אינו נראה באופק.
בעיה נוספת של הבנקאות האסלאמית היא היעדר כוח אדם מיומן. לאור העובדה שהבנקאות האסלאמית היא תחום הנמצא בהתהוות ולאור הגידול המהיר שלה, נוצר צורך בעובדים מיומנים רבים, אולם קצב ההכשרה של עובדים כאלו אינו מדביק את קצב גידולה של הבנקאות האסלאמית וכך נותר מצב שבבנק אסלאמי נתון יכולים לעבוד פקידים ואף מנהלים אשר אינם בקיאים לגמרי בתחום עבודתם, דבר העלול לגרום לבעיות מול הלקוחות, לניסוח עסקאות באופן מעורפל וכדומה.
עקב אכילס משמעותי של הבנקאות האסלאמית מצוי בעסקאות ארוכות הטווח. כאמור, בנק אסלאמי עולה על בנק רגיל ביעילות של ביצוע עסקאות מהירות, אולם כאשר מדובר בעסקאות הנפרסות על פני עשרות שנים, כגון משכנתאות או פרויקטים ארוכי-טווח, מוצאת עצמה הבנקאות האסלאמית בבעיה. היא אינה יכולה לתת משכנתא בריבית, כיוון שהריבית אסורה וקשה עד מאוד לבצע עסקת "מוראבחה" לטווח של 20 או 30 שנה, כיוון שקשה לדעת מה יהיה ערכו האבסולוטי של אותו רווח קבוע שמקבל הבנק במסגרת עסקת המוראבחה. על בעיה זו ניתן להתגבר באמצעים שונים, כגון עסקאות מושארכה ועסקאות "אִגָ'ארַה" (ליסינג) אולם הדבר כרוך בסרבול לא מבוטל.
לסיכום: לבנקאות האסלאמית יש גם יתרונות וגם חסרונות. היתרונות והחסרונות מהווים את הבסיס לפולמוס בין הבנקאות האסלאמית לבנקאות הרגילה, שאליו נתוודע בהמשך, אולם ברור שמשמעות קיומם של הרבה יתרונות והרבה חסרונות היא, שמדובר בסקטור דינמי ומתפתח.
לתגובות ושאלות ניתן לפנות לנחום שילה בדוא"ל nachum1905@yahoo.com.
____________________
[1] בבנקאות האסלאמית נעשה שימוש נרחב בכלי הנקרא "סוקוק", אשר רבים טועים לחשוב כי מדובר באגרות חוב. למעשה, מדובר במכאניזם אחר, שבו נעסוק באחד המאמרים הבאים.
הוספת תגובה